Что представляет собой понятие оценка в отношении имущества предприятия, в состав которого входит и пакет выпущенных им акций? Этот процесс имеет целью установление реальной рыночной стоимости всей компании или ее доли, выраженной в ценных бумагах.
Специалисты ЗАО «РентКонтракт» профессионально выполнят все процедуры и предоставят владельцам компаний достоверную информацию о стоимости ценных бумаг организации.
В отличие от векселей и облигаций, фиксированная оценка доходности не предусмотрена ни для одного вида акций. Данные бумаги также:
- не имеют срока погашения;
- не предполагают обязательного выкупа.
Стоимость определяется текущими котировками на фондовых биржах, которые, в свою очередь, зависят от объемов продажи и заявок от покупателей.
Независимая оценка акций: цели и причины проведения
Как правило, бизнес заинтересован в адекватной экспертизе собственных активов в нескольких ситуациях, среди которых:
- предстоящая реструктуризация в любой форме (ликвидация, слияние, выделение, поглощение);
- планируемое заключение сделок по продаже пакета ценных бумаг;
- вложение акций в уставной капитал другого юридического лица для определения своей доли;
- получение кредита под залог. Если в качестве обеспечения по займу выбраны ценные бумаги предприятия, то только проведение независимой оценки акций позволит добиться одобрения нужной суммы;
- передача имущества в доверительное управление.
Осуществление профессиональных действий по оценке акций — это гарантия:
- усиления общей безопасности инвестиционной деятельности;
- снижения рисков при продажах. Ошибки, тем более при высокой волатильности фондового рынка, крайне вероятны. И именно грамотная экспертиза состояния предприятия в рассматриваемый момент времени и тщательный анализ положения в целом по направлению помогут существенно обезопасить бизнес от потерь;
- появления надежных обоснований для дальнейших вложений или иных шагов по управлению капиталом. Подход, базирующийся на точных расчетах, придает уверенности инвесторам и побуждает их к инициативам.
Содержание услуг по независимой оценке акций компании клиента
Главная цель данной процедуры — вычислить ту сумму, которую с наибольшей долей вероятности можно выручить при реализации ценных бумаг при условии:
- выставления объекта на открытых фондовых площадках;
- свободной конкуренции;
- уверенности, что все стороны потенциальной сделки исходят из собственных интересов и принципов разумности, а также располагают полной информацией о предмете купли-продажи.
В процессе оценки акций независимый эксперт изучает финансовый инструмент и его способность производить прибыль. На итоговый результат оказывают влияние множество факторов, среди которых можно выделить наиболее существенные:
- степень контроля, переходящая владельцу по праву собственности. Здесь подразумеваются дополнительные преимущества, которые дает, к примеру, приобретение контрольного пакета. Возможность управления и принятия важных решений прибавляет до 30% к итоговому значению по сравнению со средней сложившейся стоимостью. И, напротив, покупка пакета меньшего объема будет осуществлена, скорее всего, со скидкой порядка 15-20%;
- уровень ликвидности. Самыми привлекательными характеристиками для максимальной оценки акций имеют ценные бумаги ОАО, имеющие свободный выход на открытые площадки. ЗАО, не работающие на фондовых биржах, в этом плане объективно проигрывают.
Такие особенности создают определенные трудности для выяснения точной стоимости пакета ценных бумаг. Используя просто показатели в расчете на одну единицу и их общий объем, получить данные о котировках всей компании не удастся.
Оценка акций предприятия: основные принятые подходы
Существует несколько видов стоимости, которую может иметь одна и та же ценная бумага:
- Номинальная. Формируется по заявлению эмитента.
- Рыночная. Есть продукт реального взаимодействия спроса и предложения на открытом рынке (РЦБ).
- Балансовая. Используется для отражения внутренней оценки акций на балансе и сильно зависит от учетной политики конкретного предприятия.
- Ликвидационная. Выручка акционера от реализации своего пакета после проведения всех обязательных процедур (распродажи активов, погашения обязательств, выплат по привилегированным ценным бумагам).
- Инвестиционная. Стоимость бизнеса, отражающая перспективность вложения средств.
На практике применяются три способа оценки:
- затратный. Основан на расчете всех расходов на создание полностью аналогичного бизнеса «с нуля»;
- сравнительный. Использует принцип сопоставления стоимости сделок со схожими характеристиками, проведенных на открытых площадках;
- доходный. Предполагает изучение акций на предмет потенциальной прибыльности.
Специалисты компании ЗАО «РентКонтракт» используют только проверенные на практике и самые объективные методы. Мы предоставим достоверные сведения, которые помогут вам принять обоснованные решения для развития вашего бизнеса.